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一個(gè)即將拉升啟動(dòng)的5G細(xì)分龍頭--浙江眾成,進(jìn)口替代,全國(guó)唯一

時(shí)間:2020/06/21 編輯:景哥觀世界 關(guān)鍵字: 5G 浙江眾成 SEP 進(jìn)口替代

時(shí)間過(guò)得很快,2020年已經(jīng)進(jìn)入了6月份,中國(guó)的5G新基建建設(shè)一直在如火如荼的進(jìn)行中。近幾天通過(guò)量?jī)r(jià)時(shí)空分析,發(fā)現(xiàn)5G板塊和新材料的一家浙江公司--浙江眾成包裝材料股份有限公司,股票簡(jiǎn)稱(chēng):浙江眾成,股票代碼:002522,這票的量?jī)r(jià)時(shí)空已經(jīng)走的非常好、特別的好。下面我們從8維度全面具體分析下這只股票。

首先還是我常說(shuō)的量、價(jià)、時(shí)、空這4個(gè)方面。

該公司從2001年成立至今,已經(jīng)有20年的時(shí)間了。2010年上市至今,整整10年了。但截至2020年6月18日,該公司的總市值不到65億!

10年了,從上市之初的發(fā)行價(jià)30元/股,經(jīng)過(guò)4次除權(quán),向前除權(quán)后,截至今日(2020.6.18日),股價(jià)才7.17元。

且經(jīng)過(guò)近2年多時(shí)間的調(diào)整,該股票一直在箱體區(qū)間7.89--3.79之間橫盤(pán)(感覺(jué)這數(shù)字很特殊)!兩年時(shí)間了。

敲重點(diǎn):

1、這期間一直沒(méi)除權(quán)送股喔!是不是股價(jià)太低了?大家去想!當(dāng)前的動(dòng)態(tài)市盈率也不是太高才84.29。

2、近期MACD指標(biāo)的日、周、月線金叉,kdj的月線已經(jīng)金叉!上兩周,我分析出來(lái)的合肥城建,就是這樣的走勢(shì),我果斷買(mǎi)入 ,盈利32%,第四天果斷出局,現(xiàn)在這票,如果沒(méi)錯(cuò),也應(yīng)該要復(fù)制合肥城建的走勢(shì)。

浙江眾成日線 macd 金叉

浙江眾成日線 macd 金叉

浙江眾成月線kdj 金叉圖

浙江眾成月線kdj 金叉圖

浙江眾成月線MACD金叉圖

浙江眾成月線MACD金叉圖

其他的就不上圖了,還有RSI W&R 等有用,常用的技術(shù)指標(biāo),就不一一分析了。

從這個(gè)量?jī)r(jià)時(shí)空來(lái)說(shuō),該票就差一個(gè)熱點(diǎn)了。

下面從8維度的另外4個(gè)維度:基本面、消息面、行業(yè)趨勢(shì)、當(dāng)前熱點(diǎn)等繼續(xù)分析。

基本面:

從同花順F10來(lái)大概了解下該公司的財(cái)務(wù)狀況:

浙江眾成基本財(cái)務(wù)概括

浙江眾成基本財(cái)務(wù)概括

主營(yíng)業(yè)務(wù)情況:

多層共擠聚烯烴熱收縮薄膜(簡(jiǎn)稱(chēng)POF熱收縮膜)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售!

國(guó)內(nèi)最早進(jìn)入POF熱收縮膜領(lǐng)域的生產(chǎn)企業(yè)之一,如今也是國(guó)內(nèi)該領(lǐng)域產(chǎn)能規(guī)模最大,市占率居全球第二位的企業(yè),中國(guó)第一,僅次于美國(guó)希悅爾公司,行業(yè)地位領(lǐng)先!

5G:

2020年2月29日公告:眾立合成材料研發(fā)生產(chǎn)的光纖油膏用 SEP 是可用于光通訊纖維光纜保護(hù)油膏材料,是 5G通訊網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵材料之一,已形成批量生產(chǎn)能力并已實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售,在多家國(guó)內(nèi)外客戶(hù)光纖、光纜油膏上成功運(yùn)用。后面重點(diǎn)介紹這個(gè)熱點(diǎn)!

新材料:

公司主營(yíng)POF熱收縮膜產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,是全球最專(zhuān)業(yè)、生產(chǎn)規(guī)模最大的聚烯烴收縮膜制造商之一。公司POF熱收縮膜產(chǎn)品可細(xì)分為POF普通型膜、POF交聯(lián)膜、POF高性能膜3大類(lèi)8個(gè)系列,近兩年類(lèi)公司一直維持15條2.4米聚烯烴熱收縮膜生產(chǎn)線,年產(chǎn)能2.27萬(wàn)噸,產(chǎn)能利用率已基本飽和。我國(guó)POF熱收縮膜生產(chǎn)制造行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)!

經(jīng)營(yíng)消息面:

1、2019年凈利6416.17萬(wàn)增長(zhǎng)78.64% 銷(xiāo)售收入及銷(xiāo)量增長(zhǎng)!

2、 2020年第一季度凈利1926.25萬(wàn)增長(zhǎng)63.22% 采購(gòu)原料成本降低!

行業(yè)趨勢(shì)(優(yōu)勢(shì)):

5G和新材料是近些年國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展行業(yè),也是盈利增長(zhǎng)最快的行業(yè)。行業(yè)前景非??春?。

近期熱點(diǎn):

媒體報(bào)道:浙江眾成在5G大規(guī)模建設(shè)的前夜,實(shí)現(xiàn)上游核心材料突破海外壟斷,公司國(guó)內(nèi)唯一量產(chǎn)!

一線調(diào)研:實(shí)錘訂單!5G關(guān)鍵材料唯一突破海外壟斷,較進(jìn)口價(jià)低30%

具體為:

1、公司“光纜油膏用SEP”產(chǎn)品通過(guò)專(zhuān)家組鑒定,正在申請(qǐng)國(guó)家級(jí)發(fā)明專(zhuān)利。SEP為5G光纖光纜上游核心材料,成功打破海外壟斷。2、調(diào)研獲悉,SEP實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)唯一量產(chǎn),且5G初期已小批量出貨。產(chǎn)品毛利率高達(dá)50%,進(jìn)口替代率為90%,業(yè)績(jī)彈性大。

3、5G毫米波建設(shè)加速下游光纖光纜需求井噴,預(yù)計(jì)是4G的16X以上,時(shí)點(diǎn)就在今年。

4、市場(chǎng)高度關(guān)注的塑料貨幣相關(guān)項(xiàng)目“高性能功能性聚丙烯薄膜試制項(xiàng)目”仍在推進(jìn),我國(guó)具備塑料鈔票全面發(fā)行條件,公司唯一受益。

其他方面(算是不好的一面):

1、近幾天,該票底部放量,而且是放巨量。雖然大股東有減持,但減持?jǐn)?shù)量不多。

2、還差減持完畢,利空出盡,是不是利好?大家去想。

多說(shuō)說(shuō)減持:該公司大股東陳大奎,從2019年12月18日發(fā)布的減持公告之日起算的3個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi),分4次減持了2,789.56 萬(wàn)股,還剩下35,370.00-2,789.56=747.44(萬(wàn)股)。747.44*7.17*10000=53,591,448元(5.359千萬(wàn)元),減持時(shí)間還剩最多5天時(shí)間。如果不繼續(xù)減持,那就是.......

另外一個(gè)股東近期已經(jīng)全額減持,不再贅述。

說(shuō)減持這么多,不是今天的重點(diǎn),但減持猛于虎,大家都知道的。所以,該票的減持,利空已經(jīng)釋放了75%--80%了吧。

所以,期間媒體也大肆報(bào)道過(guò)大股東在10年間減持套現(xiàn)了18億,我不認(rèn)同這個(gè)看法!經(jīng)過(guò)查詢(xún),2017年11月9日公告,截至本公告日,公司控股股東、實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人陳健先生已實(shí)施完成本次增持計(jì)劃,本次合計(jì)增持金額為14461.149655萬(wàn)元(近1.45億),符合陳健先生在本次增持計(jì)劃中提出的擬增持金額不低于1億元且不超過(guò)1.5億元的要求。本次增持計(jì)劃實(shí)施完成后,陳健先生直接持有公司股份6339.0329萬(wàn)股,占公司總股本的7%。

3、公司近幾年現(xiàn)金流不夠充足,主要是公司在子公司眾立科技的研發(fā)投入很多。

這一增一減,實(shí)際上沒(méi)那么多,又經(jīng)過(guò)查詢(xún),該公司近幾年在生產(chǎn)投入上追加了不少的硬件設(shè)施設(shè)備和廠房。

浙江眾成投資建廠實(shí)際情況

浙江眾成投資建廠實(shí)際情況

這說(shuō)明公司股東是一個(gè)實(shí)干家,拿錢(qián)做了實(shí)事的,也是公司規(guī)模在不斷擴(kuò)大的資本結(jié)果。

市場(chǎng)熱點(diǎn):

引用一則網(wǎng)絡(luò)報(bào)道:

5G大規(guī)模建設(shè)前夜,我國(guó)光纖光纜核心材料突破了海外壟斷,并且拿到了多家廠商的訂單。日前,多家機(jī)構(gòu)奔赴浙江眾成進(jìn)行一線調(diào)研。

“為了防潮,在制造光纖光纜的過(guò)程中,必須裹一層油膏??墒?,油膏的核心材料SEP-1卻一直被美國(guó)科騰、日本可樂(lè)麗所壟斷,我們只能進(jìn)口。”浙江眾成的高管在調(diào)研中指出,“但是,今年發(fā)生了重大轉(zhuǎn)機(jī)!”

調(diào)研核心實(shí)錄要點(diǎn):

①光纖光纜核心材料SEP國(guó)內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代,售價(jià)較海外低了30%,且已經(jīng)拿到多家生產(chǎn)商的訂單。

②光纖光纜預(yù)計(jì)Q4將大規(guī)模啟動(dòng),以眾立科技SEP-1報(bào)價(jià)4萬(wàn)/噸測(cè)算,總市場(chǎng)容量將達(dá)到32億元。

③突破中高端潤(rùn)滑油材料技術(shù)門(mén)檻,潤(rùn)滑油粘指劑產(chǎn)品5月底實(shí)現(xiàn)工業(yè)化。項(xiàng)目已經(jīng)拿到實(shí)際訂單,在做最后的實(shí)驗(yàn)。馬上會(huì)在大型的會(huì)議上宣傳SEP2的革命性發(fā)展。

POF高端膜是公司主營(yíng)產(chǎn)品,技術(shù)領(lǐng)先,是華為、蘋(píng)果的全球唯一供應(yīng)商。今年毛利率逆勢(shì)提升,未來(lái)還有兩個(gè)重磅新品阻隔膜和高強(qiáng)度交叉膜。

1、5G核心材料唯一實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代,并拿到重要訂單

①唯一突破海外壟斷,售價(jià)較進(jìn)口低了30%

油膏是光纖光纜防潮的必備材料,5G通訊網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵材料之一,而“光纖油膏用SEP”是油膏的核心材料。

由于極高的技術(shù)壁壘,SEP市場(chǎng)一直被美國(guó)科騰、日本可樂(lè)麗等國(guó)際巨頭所壟斷。特別是美國(guó)科騰,占據(jù)了國(guó)內(nèi)SEP市場(chǎng)大約60%以上的份額。最新調(diào)研顯示,目前,公司的SEP-1正式完全替代海外的產(chǎn)品,并且已經(jīng)拿到多家生產(chǎn)商的訂單。

公司在調(diào)研中指出,SEP-1的技術(shù)門(mén)檻非常之高,要想成功生產(chǎn),必須克服兩道門(mén)檻:重金屬加氫和聚合物分子結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)。國(guó)內(nèi)有企業(yè)在做這方面的研究,但是并未得到下游客戶(hù)的認(rèn)可。因此,眾立科技成為國(guó)內(nèi)唯一一家可以對(duì)標(biāo)美國(guó)科騰和日本可樂(lè)麗的企業(yè)。不僅如此,售價(jià)相比于同類(lèi)進(jìn)口產(chǎn)品還要低30%以上。

并且,SEP-1不需要等待下游客戶(hù)的認(rèn)證,只要達(dá)到了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),就可以開(kāi)始供貨。公司表示目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn),開(kāi)始向油膏廠供貨。

②下游需求Q4大規(guī)模啟動(dòng),SEP帶來(lái)32億增量

5G作為我國(guó)新基建重要的一環(huán),在政府工作報(bào)告中出現(xiàn)了3次。它被視為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要引擎,在穩(wěn)投資、促消費(fèi)、助升級(jí)方面被寄予厚望。今年建設(shè)必將加快。

目前5G在建的都是基站和設(shè)備,光纖光纜還是沿用4G時(shí)候的基礎(chǔ),并沒(méi)有大規(guī)模投入。專(zhuān)業(yè)人士預(yù)計(jì)5G光纖光纜在今年4季度將大規(guī)模啟動(dòng)。

按照眾立4萬(wàn)一噸的報(bào)價(jià),對(duì)應(yīng)32億元的市場(chǎng)容量。在正常建設(shè)期的用量為1萬(wàn)噸,對(duì)應(yīng)4億元一年的市場(chǎng)容量。

屆時(shí),浙江眾成作為國(guó)內(nèi)唯一量產(chǎn)光纖光纜用油膏核心材料的公司,將充分受益這輪5G建設(shè)大潮。

浙江眾成(一線調(diào)研):實(shí)錘訂單!5G關(guān)鍵材料唯一突破海外壟斷,較進(jìn)口價(jià)低30%


2、剛剛突破高端潤(rùn)滑油材料領(lǐng)域,即將發(fā)布革命性產(chǎn)品

我國(guó)高端潤(rùn)滑油市場(chǎng)一直被美國(guó)科騰公司壟斷,關(guān)鍵就在于乙丙這一原材料。經(jīng)過(guò)眾立科技公司多年研發(fā)“燒錢(qián)”后,成公研發(fā)出乙丙感性劑,即將搶占科騰公司的中高端市場(chǎng)。

公司的潤(rùn)滑油粘指劑產(chǎn)品正式在今年5月底實(shí)現(xiàn)工業(yè)化,打入近4萬(wàn)噸的中高端的乙丙感性劑的市場(chǎng)。相較于過(guò)去的乙丙產(chǎn)品,公司最新研發(fā)的產(chǎn)品還做到了于發(fā)動(dòng)機(jī)共壽命、高寒地區(qū)調(diào)節(jié)的革命性性能。調(diào)研獲悉,項(xiàng)目已經(jīng)拿到實(shí)際訂單,在做最后的實(shí)驗(yàn)。公司馬上會(huì)在大型的會(huì)議上宣傳SEP2的革命性發(fā)展。預(yù)計(jì)這個(gè)產(chǎn)品在明年將會(huì)有大幅的增長(zhǎng)。

3、高端POF膜華為、蘋(píng)果唯一供貨,還有兩個(gè)重磅新品

浙江眾成以POF膜起家,下游主要包括食品、日用品、文具、電子產(chǎn)品等的外包裝。客戶(hù)包括康師傅、華為、蘋(píng)果等國(guó)際大企業(yè),甚至還是華為、蘋(píng)果的全球唯一供應(yīng)商。同類(lèi)產(chǎn)品的定價(jià)會(huì)比同行高出20%,并且常年保持滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)狀態(tài),憑借的就是公司優(yōu)秀的產(chǎn)品質(zhì)量。

公司下游的需求變動(dòng)不會(huì)很大,但是母公司19年的毛利率竟然提升了5個(gè)點(diǎn)。主要由于公司會(huì)主動(dòng)引導(dǎo)下游客戶(hù)去使用更高端的產(chǎn)品。這塊業(yè)務(wù)在這4年間,從0成長(zhǎng)到1個(gè)億的產(chǎn)值,提高了公司的毛利率。

未來(lái)公司還將會(huì)在高端膜領(lǐng)域突破:

①阻隔膜:能夠延長(zhǎng)生鮮食品的保質(zhì)期,這也是目前在歐洲比較高端和附加值高的產(chǎn)品。預(yù)計(jì)下半年有樣品給客戶(hù)測(cè)試。阻隔膜目前在國(guó)內(nèi)還沒(méi)有什么運(yùn)用,但今后隨著冷鏈技術(shù)的發(fā)達(dá),對(duì)生鮮食品的阻隔要求也會(huì)逐步起來(lái),這塊業(yè)務(wù)的毛利率將接近100%。

②交叉的高強(qiáng)度膜:用于防水卷材等領(lǐng)域。這個(gè)產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)產(chǎn)值將近一個(gè)億,但是目前100%依賴(lài)美國(guó)的,公司逐漸實(shí)現(xiàn)突破?,F(xiàn)在每個(gè)月已經(jīng)有500-600萬(wàn)的訂單。

4、重要子公司眾立科技今年就能扭虧為盈

通過(guò)3個(gè)步驟,之前一直“拖后腿”的眾立科技將開(kāi)始為浙江眾成貢獻(xiàn)利潤(rùn)。

第一步,目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了一期和二期滿(mǎn)產(chǎn),使得人員工資成本、財(cái)務(wù)成本、折舊成本都大幅降低。目前公司每月單產(chǎn)超過(guò)7000噸,產(chǎn)銷(xiāo)平衡。實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定的收入,并將在6月實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

第二步,進(jìn)入高端產(chǎn)品的研發(fā)和工業(yè)化以及中檔產(chǎn)品的放量。中檔產(chǎn)品包括SEBS、SIS以及鞋材產(chǎn)品(跟阿迪和耐克共同開(kāi)發(fā)的高端產(chǎn)品)、還有市場(chǎng)上高端潤(rùn)滑油粘指劑保護(hù)膜產(chǎn)品。預(yù)計(jì)會(huì)在9月份實(shí)現(xiàn)。

第三步,把一線和兩條小線全部更換成高端產(chǎn)品,包括幾大類(lèi):潤(rùn)滑油粘指劑、保護(hù)膜、液體橡膠、彈性熔噴料、感光材料等。

浙江眾成(一線調(diào)研):實(shí)錘訂單!5G關(guān)鍵材料唯一突破海外壟斷,較進(jìn)口價(jià)低30%

 

時(shí)機(jī)已到,就看你的了!

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